季峥论市：今日市场观点 2018.8.24
要闻点评：1、8月23日周四，欧洲央行公布7月货币政策会议纪要显示，货币政策委员们认为，贸易保护主义是欧元区经济面临的最主要风险，不过经济增长依然和6月所预测的一样强劲。7月26日，欧洲央行在当月货币政策会议上宣布维持三大利率不变，并确认QE将在12月底结束。不过，欧洲央行表示，只要有必要，就将对到期债券进行再投资，再投资将一直持续到QE结束后很长一段时间。今日公布的会议纪要内容显示，货币政策委员会认为欧元区经济表现符合预期，货币政策没有任何调整的必要，因此当时一致同意维持货币政策立场不变。但委员们也指出，与国际因素有关的不确定性依然很高，尤其是涉及到贸易保护主义所带来的威胁，以及贸易紧张局势恶化的风险。紧张局势不仅是指施加关税带来的影响，还可能会导致遍及全球的信心下滑。尽管如此，委员们对通胀的信心却有所上升。欧洲央行执行董事会成员Peter Praet认为通胀已经逐渐显现出一些势头，决策层也越发相信，在经历了多年的通胀疲软之后，欧元区的物价压力将很快恢复到更稳定正常的水平。点评：昨日公布的欧元区8月制造业PMI初值 54.6，为2016年11月来新低。这是欧元区经济增长放缓的迹象，结合前期的一些数据，欧元区经济增长乏力。由于欧美贸易摩擦仍有很大的不确定性，如果进一步升级的话，对欧元区经济负面影响明显。在经济增长乏力情况下，如果通胀明显抬头，对欧元可不是什么好事情。2、达拉斯联储主席Robert Kaplan周四表示，美联储具有独立性。Kaplan表示，美联储将在不考虑政治压力的情况下做出利率决定。特朗普此前批评美联储，称他对继续提高利率感到“不高兴”。他说：“我们在美联储的工作是在不考虑政治或政治影响的情况下，做出货币政策和监管决策，我相信我们会继续这样做。”当日早些时候，堪萨斯城联储主席Esther George也强调了美联储的独立性，并表示不会受到白宫任何压力的影响。她表示，对这届政府来说，担忧加息不是新鲜事。美联储今年已经加息两次，而美联储的官员们表示，在年底之前还会再加息两次；2019年可能加息三次。Kaplan表示，倾向于美联储在未来12个月里加息3-4次。Kaplan表示，他对经济仍然相当乐观。与其他美联储官员一样，他预计今年美国国内生产总值将增长近3％，但他警告称，这种情况不会持久。他说，现在的增长正受到财政刺激措施的推动，如减税和政府开支，而这将逐渐减少。他说：“我唯一要指出的是，2019年，一些刺激措施将会消退，并将在2020年进一步消退。因此我们预计经济增长将有所下降。”Kaplan说，这意味着长期的经济增长范围为1.75％至2％。点评：美联储官员关于美联储货币政策独立性的表态，对美元算是一个利好和提振。昨日美元指数反弹，也和此消息有一定关系。不过KAPLAN表示，倾向于美联储在未来12个月里加息3-4次。其实是一个很鸽派的态度。美元加息在2020年前后进入尾声的可能偏大。从而给其带来压力。
走势点评：周四黄金进一步下行，中阴线报收。昨日指出美元指数继续反弹的可能比较大，昨日在交易训练营也做过详细分析，美元如期反弹对黄金构成很大压力，两者反相关性明显，导致其昨日跌幅比较大。当然黄金昨日的技术走势也显示有进一步调整的要求。伦敦金在1200美元附近遇阻回落，大概率调整。在连续四天的反弹之后，一根中阴线跌破了短期反弹上行通道。日K线构成反弹受阻组合。短期走势再次走弱和中期走势空头趋势构成共振。日内压力1188、1193美元，支撑1180美元附近。日内计划伦敦金1289美元附近做空，止损1294，目标1281美元附近。COMEX期货金1295.5美元附近做空，止损1300.5，目标1287.5美元附近。
周五美原油小幅整理，探底回升，小阴线报收。周三的长阳线扭转了下跌趋势，重回66.4到70美元的箱体整理。8月15日到21日等于挖了一个坑。一般情况下，既然下方获得支撑，则有机会测试箱体上方的压力，所以倾向于继续上行走势。昨日的调整也在预料之中，所以给了67.2美元附近做多的策略，稍显保守。不过我一贯的态度是，投机交易保守比积极要好。目前美原油的短线反弹延续，短线上升趋势明显，但是从日线级别看，其前期压力重重，所以走势是会比较反复的。超短线操作可以在68美元附近短线做多，止损67.7目标68.5美元附近。关于短线操作技巧，笔者会在今日交易训练营做详细说明。稳健操作可以考虑67.5美元附近做多，止损67，目标68.5美元附近。
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