季峥论市：今日市场观点 2018.10.8
要闻点评：1、中国央行今日意外宣布，10月15日起下调部分金融机构存款准备金率，以置换当日到期的中期借贷便利（MLF）。除去此部分，降准还可再释放增量资金约7500亿元。中国央行在公告中称，为进一步支持实体经济发展，优化商业银行和金融市场的流动性结构，降低融资成本，引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度，决定从2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。中国央行强调，将继续实施稳健中性的货币政策，不搞大水漫灌，注重定向调控，保持流动性合理充裕，引导货币信贷和社会融资规模合理增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。财政部部长刘昆接受新华社采访，回应经济热点问题。他表示：“我们还在研究更大规模的减税、更加明显的降费措施。”点评：人民银行在7日意外宣布降准消息，大约释放增量资金7500亿元，如果粗略按照货币乘数5倍计算，释放约4万人民币。当然这是刺激经济的举措，一定程度对冲来自美国方面的巨大压力。昨天财政部长表示，还在研究更大规模的减税和降费措施，方向是对头的，关键是力度如何。由于在长假期间，港股跌幅较大，会拖累A股表现。2、美国政府官员周五表示，美国正在积极考虑对伊朗石油进口国的制裁豁免。路透援引匿名政府官员表态称，美国政府正在积极考虑“SRE豁免”或“显著豁免”，给予大幅减少伊朗原油进口的国家禁运豁免，最终争取将伊朗原油出口降至零。退出伊核协议后，美国政府对不同行业给予了90-180天不等的对伊制裁宽限期，石油相关制裁的过渡期为180天，即自11月4日起恢复对伊朗原油出口的制裁，并寻求其他国家亦减少对伊朗原油的进口。美国政府考虑制裁豁免的消息传出前，路透的另一则报道提到，印度政府宣布将在11月购买900万桶伊朗石油。这意味着印度计划在美国开启对伊朗的原油出口制裁后，仍然从伊朗购买原油。印度是伊朗原油第二大出口对象。亚洲是伊朗原油主要的出口地，其中，中国、印度、韩国、日本是最主要的买家。日韩预计会向美方申请原油进口的豁免。对于印度来说，进口伊朗原油的重要原因在于，印度政府正在努力应对油价上涨和本币贬值危机，而伊朗方面为印度原油买家提供了一些折扣和激励措施。美国国务卿蓬佩奥上月在印度称，美国政府将考虑制裁豁免，一些伊朗石油的买家将会获得“一些时间”来解除其与伊朗的贸易。但最终的目标是伊朗原油进口量降至零。美国国家安全顾问博尔顿周四称，政府的目标是最终没有豁免，“伊朗石油、天然气和凝析油的出口降至零”。他补充说明到，政府未必需要完全达成这一目标。上述匿名官员也对路透提到，美国政府的目标是让伊朗石油买家的进口量达到零，最好是在11月4日之前；政府“计划与逐步减少进口的国家展开合作”。点评：影响原油价格的核心因素还是供求关系，由于OPEC的沙特等国增产的力度有限，意愿不强，所以美国最好的选择就是现在这个方案，美国政府官员周五表示，美国正在积极考虑对伊朗石油进口国的制裁豁免。这有利于稳定油价。帮助川普在竞选过程中，不遭受油价过高带来的批评。
走势点评：上周五黄金小幅反弹，小阳线报收。周五非农就业数据远逊于预期，刺激黄金上涨，不过仔细研究数据，实际数据没有表面看起来那么差。影响黄金的关键还有美元的加息预期，目前美元加息预期基本不变，相反中期有加强的趋向，详细可以阅读笔者在 季峥频道 这个公众微信号上写的文章，《美联储主席鲍威尔一周两次发声，透露什么信息？》。因此黄金并不乐观。短线黄金技术上仍呈现区间震荡特征。周五计划在相对高位的空单建议均获利。日内关注伦敦金1197美元附近支撑，跌破则有进一步调整。上方压力1204美元附近。日内计划伦敦金1202美元附近做空，止损1206，目标1197，跌破看1193美元附近。COMEX期货金1206美元附近做空，止损1210，目标1201，跌破看1197美元附近。
上周美原油出现下跌走势，阴线报收。消息面显示，美国政府官员周五表示，美国正在积极考虑对伊朗石油进口国的制裁豁免。这是一个解决短期油价过高问题的最佳方案。因为沙特10月的增产方案完全不能弥补伊朗被制裁造成的缺口。这是影响油价调整的重要因素。油价周五一度跌到73.9美元并迅速反弹到75.2美元，73.9美元附近有重要支撑，周五74.2美元附近做多策略获利。建议在74.5美元做空策略稍微不到一些。目前价格在73.8美元附近，刚好在支撑线附近。压力74.5、75美元附近，支撑73.5美元，但是这个支撑可靠性不高。短期调整的趋势仍在延续中。日内考虑反弹做空或破位做空的思路。日内计划74.4美元附近做空，止损75，目标73.5美元附近。跌破73.5美元则先看73美元附近。
美铜压力2.7750、2.7900美元附近，支撑2.7455美元附近，建议反弹做空或破位做空。
欧元/美元跌破1.1480附近做空，止损1.1520，目标1.1430附近。欧元跌破1.1550附近做空，止损1.1590，目标1.1500附近。
恒指宽幅震荡，跌破26243继续做空，做多策略方面目前没有看到很好的机会，要观察A股日内是否会有异动。
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