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外汇走势分析(讨论)

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 楼主| 发表于 2023-10-10 09:05 | 显示全部楼层
https://www.y2cn.com
英镑:短期内有望走一波上涨行情,技术上四小图目前已经走出下跌通道的阻力,这表明空头动能差不多消耗完;短线留意:1.2175、1.2115的支持,短期内重阻力在:1.2420。

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 楼主| 发表于 2023-10-13 09:53 | 显示全部楼层
今天说一下这个原油,昨晚美国CPI增速超过预期,其中原因就是能源价格回升;昨晚EIA原油库存增加一千多万桶,导致原油价格回落到以巴冲突的价位上。

库存的数据说明价格上涨导致需求回落,库存增加! 所以高油价是不可持续的,而美国CPI也最终降下来。


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 楼主| 发表于 2023-10-16 10:07 | 显示全部楼层
黄金:短线有调整动能,下方支持1915、1909美元,中东局势不稳对金价依然有支持,短期内维持强势,上方阻力在1955、1985美元。

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 楼主| 发表于 2023-10-16 14:53 | 显示全部楼层

美国出手!加强俄油出口制裁引发供应担忧,石油板块强势拉升


国际油价连日的下跌,却在上周五迎来突如其来的上涨。

最主要的原因在于美国拜登政府对两名运载俄罗斯石油高于价格上限的油轮船东实施了制裁,其中一家位于土耳其,另一家位于阿拉伯联合酋长国;此外,巴以冲突持续升级也为全球石油海运贸易蒙上一层阴霾。

种种因素共同作用下,国际油价突兀上涨,仅在上周五一天的时间里,美油、布油大涨近4%,两油重回85美元/桶上方,并冲刺91美元关口。

值得关注的是,石油板块亦表现强势。截止发稿,通源石油、贝肯能源、中曼石油等涨停,准油股份、潜能恒信涨超7%,中海油服、海油工程等纷纷上涨。

美国首次制裁违反俄罗斯油价上限的油轮


当地时间10月12日,据路透社报道,拜登政府对两名运载俄罗斯石油高于价格上限的油轮船东实施了制裁,其中一艘船主在阿联酋的船只,一艘船主在土耳其的船只。值得关注的是,这是拜登政府首次制裁违反俄罗斯油价上限的油轮。

作为对俄罗斯制裁的一部分,七国集团于去年年底实施了每桶60美元的价格上限,以减少俄罗斯的石油销售收入,同时也确保石油继续流向市场。当日被制裁的两家公司运输的俄罗斯原油价格均超过每桶75美元。

国际能源署表示,9月俄罗斯的石油出口收入跃升至188亿美元,这也是自2022年7月以来的最高水平。一些交易员和分析师也于此前指出,为了避免扰乱石油市场,美国不会严格实施这些制裁。

但推进制裁也有一定的风险,对于美国来说,参与俄罗斯石油贸易的西方公司会进一步缩减此类业务,从而导致俄罗斯石油无法进入全球市场。但这也有极大的可能会挤压全球石油供应,从而抬高油价、加剧通胀。



欧佩克月报维持今明两年需求增速预期


近期,关于“油市供需紧张”的消息持续出现。当地时间10月12日,欧佩克发布10月油市月报指出,将今明两年的全球原油需求增速预测保持不变。

其中,2023年世界石油需求增长预测维持在240万桶/天不变。经济合作与发展组织向下修正是由于前三季度的实际数据,而非经济合作与发展组织在第二季度和第三季度向上修正是由于高于预期的增长,主要来自中国。经合组织2023年的石油需求预计将增长约10万桶/天,而非经合组织国家的石油需求预计将小幅增长至超过10万桶/天。

根据月报,预计2023年第四季度全球原油需求1.0313亿桶/日,2023年全年平均需求为1.0206亿桶/日。

同时,预计2024年全球原油需求1.0431亿桶/日,较2023年的增速225万桶/日,与9月报告作出的预期大体相同。

此外,在欧佩克发布的《2023年世界石油展望》中,预计未来20年石油需求将持续增长。

预计到2045年,全球需求将达到1.16亿桶/日,高于2022年的9960万桶/日,比去年报告中的预测高出约600万桶/日。增长主要由中国、印度、其它亚洲国家以及非洲和中东地区带动。
欧佩克秘书长Haitham Al Ghais表示:“最近的事态发展促使欧佩克团队重新评估每种能源的能力,重点关注务实和现实的选择和解决方案。”

欧佩克还预计2028年全球石油需求可能达到1.102亿桶/日的水平,与2022年的水平相比,全球石油需求将增加1060万桶/日。

但这个结果却与国际能源署的预测产生分歧。IEA署长Fatih Birol 预测,全球煤炭、石油和天然气消费量可能在2030年之前达到峰值。



未来走势如何?


据以色列媒体“i24 News”电视台当地时间15日晚消息,本轮巴以冲突已造成以方至少1400人死亡。此外,《以色列时报》援引以卫生部消息报道称,截至15日晚间,本轮巴以冲突已致以色列3842人受伤,其中369人仍在医院接受治疗。巴以处于中东火药桶上,而中东地区又是世界最大的石油生产与出口区域。这轮突如其来的战争不仅打破了区域平静,地缘冲突也激起了许多人对国际油价的担忧。

但从目前的实际情况来看,巴以冲突似乎对国际油价影响还不是太大,中东主要产油国目前没有特别强势地介入。大家希望情形(冲突波及中东产油国)最好不要发生,如果发生,油价上涨的空间就非常大了。

光大证券指出,巴以冲突再起,中东地区或受到大范围波及,新一轮巴以冲突或将影响中东地区的稳定性,从而对原油供给端造成影响。此外,近期油价上涨使俄罗斯原油售价一度超出西方设定的60美元/桶价格上限,或成为对油价潜在的扰动因素。OPEC将上调中长期石油需求预测,彰显其对石油需求的信心。

摩根士丹利发表研究报告指,考虑到第三季油价高于预期,相应地上调“三桶油”盈利预测,假设第四季度布兰特原油均价85美元,市场对三大中资石油股今年盈利预测将上调5%至7%。三大油企今年上半年勘探与生产表现出色,而成本控制良好,预期趋势将在油价上升和人民币贬值的情况下持续,但由于油企暴利税上升,预计总成本亦将轻微上升。

国内方面,在“一带一路”背景下,中国与中东、非洲、东南亚等地区产油国在油服和石油工程领域的合作有望进一步深化。“三桶油”下属油服企业多年来坚持“走出去”战略,积极布局海外业务,随着“一带一路”和国际能源合作进一步推进,“三桶油”积极推进出海工作,区域影响力有望进一步提升,下属油服企业加速布局油田服务、石油工程等领域,巩固现有优势业务,积极探索技术服务等新业务板块,有望持续受益。

“一带一路”背景叠加海外油服市场景气回暖,油服公司加速海外业务布局,海外大订单持续落地。从油价、资本开支、经营数据等角度看当前时点油服行业景气度仍持续上行,业绩可期,我们持续看好油服板块。
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 楼主| 发表于 2023-10-16 15:01 | 显示全部楼层

​日本凭什么一枝独秀?


最近一周,日本股市再度开启上涨模式。

不少在观望的投资者难免心痒痒,猜想日经会不会重演上半年长牛的行情。



不敢说一定,可能性确实比较大。

股市是经济的晴雨表,没有什么变化是无缘无故的。

今年,全球各大经济体都处于比烂的状态,只有日本显得很例外。

最近,全球房地产投资数据揭晓。

上半年,全球房地产投资额同比下降54%,降至2760亿美元,创2012年雷曼危机以来的1新低。

日本却一枝独秀,上半年房产投资2.1473万亿日元,同比增长52%。



整体经济的增速也是一样。

一季度,日本2.7%的经济增速就已经超过了美国(1.3%)、英国(0.2%)、德国(-0.3%)。

二季度,趋势更明显,增速达到4.8%。

这不是日本历史上最好的数据,但在死气沉沉的全球经济中,这波反弹着实令人吃惊。

不止是宏观数据,一些微观层面的变化,也都在颠覆我们对日本陈旧认知。

30年不变的物价在上涨;30年不变的工资也在涨;企业纷纷开始赚钱,甚至把利润拿去扩大生产;年轻人也不怎么宅了,就业市场一片火爆......


01 被“低估”的日本

自从本世纪初,中国GDP总量超越日本,人们对日本的了解,似乎只剩下动漫、旅游、AV。对其经济结构和发展的认知,几乎仍停留在对泡沫破裂的教训总结。

人人都知道,日本当年戳破房产泡沫后,连续三十年经济增速在0附近徘徊,也就是“失去的三十年”。

但从来不要忘记的一个事实:日本是一个高度发达国家。

高度发达,人均收入只是表象,更重要的是技术和产业链上的先发优势。

日本泡沫经济的崩溃,与欧美历次经济危机的最大差别,是很多制造业公司本身并没有破产。

虽然从技术角度看,固定资产缩水,就等于破产。

企业赚了钱立刻就要填补亏空,没有钱进行研发,导致被后来者追上。

但它们的底子还在,生产销售端仍是正常的。



尽管在我们的固有印象中,日本在全球消费电子领域的地位,已经被中、韩代替,不禁让人怀疑其创新能力。

但实际上,日本很多科技巨头,正是在经济倒退的这些年崛起的。

比如,松下从传统消费电子转向汽车电子、家用能源;夏普转向机器人、医疗保健;索尼转向高精度相机......

拉长时间线看,在过去十多年里,在经济增速趋近于0的背景下,日本制造业占全球利润份额一直保持在10%左右。

这是个很惊人的水平,体现出日企的技术壁垒之高、议价能力之强。



主要有4个重点领域。

1.工业机床。

日本机床产业起步于50年代,70年代数控机床就得到国际认可,成为出口产业。

日本现有机床企业约200家,其中有6家为全球10强,从业人员2.4万人,主要在加工中心、高端数控领域具备竞争力。

近些年亚太经济快速增长,推动了日本机床海外订单比例持续上升,从90年代不足30%提升至如今的70%。



2.新材料。

上世纪末,日本开始权利发展新材料行业。

目前,全球主要的电子元器件关键材料,很大一部分都是日本制造。

以半导体为例。虽然从最终成品的销量来看,日本半导体占全球份额越来越低,几乎失去了话语权。

但如果看生产芯片的19种原材料,日本有14种占全球50%以上份额。

比如硅片生产,全球前五大企业,有两家是日企,占全球49%份额。



3.机器人产业。

机器人可以说是想象力最大的细分制造业,不论是特斯拉的擎天柱,还是未来GPT-5想投入到终端应用,它都是最好的载体。

而不论是人形还是工业机器人,目前大部分市场份额依然由日本企业把控。

日本机器人产业始于1969年,川崎重工研发出的第一台机器人。2021年,全球机器人市场规模为335.8亿美元,其中日本占50.2%,电子零部件安装机器人领域占70%份额。

据国际机器人联合会披露,过去10年,工业机器人增加了3倍,每年新增需求的45%由日本供货,中国和韩国的市场占有率分别只有12%和7%。



目前,全球前十大机器人企业,有7家是日企。仅仅在最近火热的减速器领域,全球超过50%的份额在日本哈默纳科手中。

它们各有专注的细分领域。

比如A股最火热的减速器,日本哈默纳科占全球份额超过50%;焊接领域,神户制钢、大变、松下焊接系统、法纳克、安川电机、川崎重工、不二越;喷漆领域,有川崎重工、法纳克、安川电机......



4.汽车产业。

日本在新能源汽车领域,确实是缺席了。

不是因为技术问题,而是走错了路。

日本是全球电动车领域的早期领导者之一,最终却选择了混动技术。

一方面是因为电车型搭载的动力电池有着后期回收污染问题;另一方面,日本油气储量稀少、海岸线长,倒逼国内发展氢燃料技术的同时,也提供了廉价制取绿氢和海运的便利。

目前,日本的氢能技术可以说独步天下。但最大的问题是,日本一头扎进氢能源汽车,然则中美并不跟进。

而日本市场是撑不起氢能源的发展的。

这就导致,最近几年日本汽车销量全球占比越来越低。

但日本进入世界500强的企业中,仍有6家车企,其中丰田、本田、日产的营收依然超过1000亿美元。

拉长时间线看,并扩大到所有汽车相关产业链,日本制造依然强劲。

如汽车玻璃、汽车金属材料、汽车电子等相关产业,两者相加,在工业领域的占比超过50%。而汽车与相关产业至少为日本提供占据日本劳动人口的10%的岗位,经济和社会价值对日本之重要,不用多说。



很显然,在很多高端制造领域,看起来日本的竞争力越来越低。但如果深入研究到某个部件或某项技术,你会发现隐形冠军还是日企。

这就是所谓“极致工匠精神”的很好体现。

尤其是最近几年,在美联储开启加息之前,全球都在大放水,本质上利用债务刺激经济。

不论是美国股市,还是中国楼市,都涨到了不该有的高度——简称泡沫。

相较之下,日本货币宽松政策已经持续了十几年,股市和楼市虽然也在涨,但走势是平稳的。

简而言之,日本放出的水,相当一部分都流入产业整合、重组、创新和研发环节,附着的资产是“技术产能”。

这与曾经的日本泡沫经济,形成鲜明对比。

从而导致,日本经济被广泛认为“低估”了。

不是真的低估,而是其他经济体都是虚胖,只有日本经济泡沫含量低,相对来说更“实在”一些。


02 机遇与危险并存

以上,说明的是日本经济并没有外人想的那么糟糕。

相反,戳破泡沫经济后,日本的经济结构非常健康,这也是日本股市能够十年长牛的基础。

只是到今年,大部分人才真切认识到这一点,无数人蜂拥进去炒作。

但理性看待,某样事物越是被疯狂炒作,越是说明,它到了最危险的时刻。

就像在A股,很多票都已经炒过了,机构才放出消息,忽悠散户进去接盘。

一样的道理。



日本股市今年的上涨,与过去十年都不大相同。

归根结底,是占GDP比重高达263.9%的超高政府债务,成了颗定时炸弹。

自从美元进入加息周期,日本因为债务问题,无法加息,直接导致日元狂贬。

民间及海外的逐利者,竭尽所能借出便宜日元,抛售换成美元,然后买美债躺着吃美元利息,日元接着加速贬值。

这样一来,市面上日元更加泛滥,通胀直接飙升。

一旦止不住,不仅是民众生活成本升高,更关键的是国家信用快绷不住了。

于是在2022年12月20日,日本货币政策第一次转鹰,宣布将10年期国债收益率上限从0.25%上调至0.5%,并提高国债购买规模。

这让日元得到了短期支撑,美元兑日元从151一路跌到127。

现在回过头来看,自那天起,日本股市震荡了没几天,立刻就开启了长达半年的超级牛市,日经指数涨幅最高超过30%。



但大半年过去,0.5%的上限也兜不住了。

谁也没想到,美元的加息周期居然这么长。这又反过来倒逼日本央行,不得不再把国债收益率提高。

7月28日,日本央行更加激进,在维持-0.1%的基准利率的同时,把长期国债利率上限由0.5%升至1%。

本质上,还是在救日元。

日债收益率走高、日债价格下降,引发的是整个资产价值贬值。

日本债券第一持有人是央行,然后是各大商业银行、保险公司、养老金等机构,都大量持有日本国债。

在变相加息后,它们的资产负债表都将受到显著冲击,包括房地产、股票等等资产,都会跟着日债一起打折。

如此一来,就导致日本资产进一步被“低估”。

消息灵通的投资者,没有理由不去买入。

数据显示,9月29日当周外资净买入日本股票710亿日元,而前一周还是净抛售3.03万亿日元,是连续三周净卖出后重新净流入。

这是个很关键的信号,可能意味着,日本股市震荡期已经结束,将重演一次上半年牛市的行情。

这是完全有可能的。



摩根大通预计,随着日本进一步从通缩转向通胀,创下30多年新高的日经225指数可能会在今年年底或明年年中达到35000-36000点。

目前,美元兑日元已经到达149,即将回到去年的最高点。

这可能意味着,日本央行为了救日元,将再度调高国债利率。叠加7月份的政策到现在还没有完全体现效果,完全可能再推高一次股市。

但是,任何事都可一可二,不可再三。

尽管只是变相加息,日本债务也快到达临界点了。

日本国债现在的规模是1280万亿日元。按0.5%的利率计算,每年偿还的利息,就高达6.4万亿日元。

而日本政府一年收入,是67万亿日元,光利息支出,就接近10%。

据日本财务省估计,国债利率一旦涨到1.5%,政府几年后就彻底还不上债务了。

而日本国债一旦成了烂账,势必引发金融市场恐慌,导致更多资金撤出日本,国债收益率变得更高,日本央行将再也无法控制利率。

这是市场最担忧的事情。

这也可能是未来两年,全球资本市场最大的黑天鹅。

一年年积累的风险,总会在某一个时刻爆发的。

请珍惜这审判日日到来前的疯狂。


03 尾声

毫无疑问,日本确实正在变得不同。

老生常谈的“平成废柴”,似乎已经成了个历史名词。

最近一段时间,松下、佳能、东芝、OK电器、欧姆龙等日企,都在以20年未有的速度,将产能转移回日本。

制造业的回流,使得整个日本社会重新焕发出活力。

今年初,日本政府要求全行实施全面加薪。

丰田率先做出表率,决定发放6.7个月的月薪作为奖金,还给兼职工涨了工资。

紧随其后,电机联合工会要求企业每月涨薪7000日元以上,是时隔25年的最高水平;纤维化学食品流通服务工会,提出了加薪6%左右的目标......

这固然有日本通胀高企,导致物价上涨的原因。

今年6月,日本通胀居然超过了美国,这在历史上十分罕见。



但更多的,还是因为就业市场火爆。

过去十年,日本的失业率越来越低,目前维持在2.6%的低水平。

相较而言,欧洲为6.2%,中国为6.1%,美国为3.6%。

据日本厚生省统计,近年每个求职者对应的岗位基本上都超过1个。很多招聘广告里,招工启示远远多于求职启示。

仿佛回到了三十年前经济腾飞的那个年代。

这一方面是因为人口老龄化,导致劳动人口减少;但另一方面,也也不可否认,是产业繁荣的表现。



最终的结果,是消费被推动了。

今年,日本东京23区新建公寓价,自1990年后再次突破8000万日元。

而据日本住友集团透露:1亿以上的公寓,有一半都是公司职员家庭签约购买的。

目前在东京,热门地段新房摇号的壮观场景,再度出现。

对我们而言,那已经是渐渐远去的陌生历史现象。

一个社会的消费,真正依靠的永远是欲望更强的年轻人,老人再有钱贡献也有限。

物价温和上涨、涨薪有望,年轻人当然愿意出来工作、买房、改善自己的生活。

这种不断向上的预期螺旋一旦形成,在很长一段时间内都将继续深刻改变社会的状态。

但很可惜,这不是一个平静的年代。

当年借助朝鲜战争,日本迅速走上复兴之路,铸就东京奇迹。如今,日本在东亚的地缘价值,再度被欧美重视,资金和产业加速流入。

不是由自己书写的复兴,很难有一个完美的结局。

任何繁荣的背后,危机都在如影随形相伴。(全文完)
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 楼主| 发表于 2023-10-16 16:07 | 显示全部楼层

白糖。印度限制糖出口对四季度国际糖供应产生较为确定的利多。然而国内进口糖到港量增加,后续新榨季糖上市,叠加抛储预期,九月销售数据不佳,即使库存处于历史低位,预计内盘维持高位震荡。

【知情人士:印度将限制食糖出口 威胁全球供应】财联社10月11日电,全球第二大甘蔗作物种植国印度受到天气干旱的影响,预计将限制食糖出口,此举恐将令全球供应收紧。知情人士称,印度可能在10月1日开始的新季节期间限制出口,并将很快做出决定。如果印度国内供应改善,则可分配一些出口配额。
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 楼主| 发表于 2023-10-17 09:21 | 显示全部楼层

美国财长耶伦称美国高利率可能持续,欧央行行长拉加德称关注油价对通胀的影响

现任美国财政部长、前美联储主席耶伦周一表示,美国的高利率可能会持续,但目前尚不清楚。耶伦同时坚称,美国经济状况良好。同日,欧洲央行行长拉加德表示,正在关注油价,以研判巴以冲突对通胀的影响。
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 楼主| 发表于 2023-10-17 09:22 | 显示全部楼层

原油利空来了:委内瑞拉政府和反对派将重启对话,美国有望放松制裁


媒体称,委内瑞拉政府和反对派本周将签署协议,政府将允许反对派候选人参加明年总统选举,这是十年来首次作出重大的政治让步,美国此后将放松对委石油业的限制,委内瑞拉石油出口可能增加。
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 楼主| 发表于 2023-10-17 11:35 | 显示全部楼层
黄金:短线仍有调整动能,但日线级别继续向好,下方支持为1900美元,阻力为1930、1955美元。

欧美:波动不大,来回震荡!目前来看有磨底的迹象,关注下方支持:1.0490、1.0445,阻力为:1.0615、1.0670。

英镑:形态跟欧美差不多,但波幅大于欧元,区间:1.2335至1.2100,短线控制好节奏就行。
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 楼主| 发表于 2023-10-19 09:22 | 显示全部楼层

【周四你需要知道的隔夜全球要闻】

1、美联储理事沃勒表示,在加息还没有停止之前,不愿提及降息话题,需要看看未来6到12个月通胀的发展情况,然后再考虑降息。
2、特斯拉在声明中宣布,该公司的Cybertruck计划于11月30日在德克萨斯州超级工厂开始交付。
3、特斯拉第三财季营收234亿美元,分析师预期240.6亿美元,第三财季调整后每股收益0.66美元,分析师预期0.74美元。
4、美国财政部海外资产控制办公室(OFAC)宣布对加沙以及苏丹、土耳其、阿尔及利亚、卡塔尔等地的10个哈马斯主要成员、特工和金融机构实施制裁。
5、奈飞第三财季营收85.4亿美元,分析师预期85.3亿美元;第三财季每股收益3.73美元,分析师预期3.49美元。
6、美国10年期国债收益率盘中升至4.889%,创2007年以来最高。
7、美国证交会(SEC)主席根斯勒表示,SEC仍在权衡比特币现货ETF的提案,SEC仍在与寻求发行现货比特币ETF的公司进行商谈。
8、美联储褐皮书调查显示,美国经济前景呈现稳定或增长放缓,大多数辖区显示自上次报告发布以来,经济活动基本没有发生变化。
9、加拿大丰业银行(Scotiabank)10月18日宣布,将在全球裁员约3%,与此相关的重组费用和遣散费准备金约为2.47亿加元。
10、美股三大指数集体收跌,道指跌0.98%,纳指跌1.62%,标普500指数跌1.34%,热门科技股普遍下跌,热门中概股多数下跌,纳斯达克中国金龙指数跌2.20%。
11、WTI 原油期货结算价收涨1.92%,报86.66美元/桶;布伦特原油期货结算价收涨1.78%,报91.50美元/桶。
12、COMEX 12月黄金期货收涨1.68%,报1968.30美元/盎司;COMEX 12月白银期货收涨0.32%,报23.099美元/盎司。

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