| | | | 希腊债券回购参与规模接近达成目标
希腊政府在12月3日发布了债券回购方案,要求希腊国债持有人在上周五规定时间之前完成对所持债券面值的32.2%-40.1%范围内的出价。这一举措继集体行动条款后(CAC)再次迫使债券持有人接受损失,意在出资100亿欧元将希腊当前620亿欧元的私人总债务规模减记大约一半,随后标普将希腊主权信用评级下调至选择性违约。
周六一名不愿透露姓名的希腊官员对路透社表示:“回购计划进展良好,债券持有人的参与规模符合预期,大约在300亿欧元。”而周日华尔街日报亦引述知情人士透露,截至周五希腊债券持有人出价窗口关闭的之时,希腊债券回购计划的参与规模大约在260亿-280亿欧元之间,已经非常接近希腊债务管理局此前设定的300亿欧元(387亿美元)的目标。希腊政府具体何时发布官方声明透露债券回购结果尚不清楚。
知情人士还表示希腊政府或将考虑在周一重新打开债券持有者参加债券回购报价的时间窗口。不过由于希腊本土商业银行持有了大约25%的希腊国债,这些银行在周五召开了董事会议,其中有三家银行董事会已一致决定尽全力参与债券回购计划,这些银行持有大约40亿-50亿欧元的希腊国债,将可以弥补参与量不足的缺口。
但问题是这些希腊商业银行并没有明确表示将会反售给希腊政府多少规模的国债,根据一位希腊银行业的官员表示,National Bank of Greece SA (ETE.AT, NBG), Eurobank Ergasias SA (EUROB.AT), Alpha Bank AE (ALPHA.AT)和Piraeus Bank SA (TPEIR.AT)这四家希腊银行可能打算只折价出售10亿欧元的国债。
作为参与债券回购计划的补偿,希腊财政部长在周五表示政府将保护相关银行的董事会成员免受股东在未来可能提出的有关债券回购的诉讼。而另有消息称,如果海外投资者对希腊债券回购反向积极,希腊银行业将有可能提高其换债的参与规模。
“三驾马车”已经将此次债务回购方案定为解锁希腊收到下一笔救助资金的关键,整个回购计划需要在本周三之前全部完成。
希腊债券回购小剖析
回购计划似乎进展很顺利,希腊政府动用的100亿欧元回购资金来自于此前欧洲金融稳定机制(EFSF)向希腊发放的贷款,回购的目标债券为今年年初希腊发动私营部门减记(PSI)时所替换的新债券,此次希腊债券回购计划允许债券持有人竞价的范围在债券面值的32.2%-40.1%。
假设债券持有人的平均出价在债券面值的33%,希腊政府动用100亿欧元将可以回购300亿欧元的国债,对于希腊银行来说,参与债券回购将使他们避免遭到更大的损失,在当前的困难时期,希腊政府给出的回购价格范围已经显得相当慷慨了。
巧合的是,完成这次300亿欧元的希腊债券回购计划将使得希腊政府获得另一笔300亿欧元的欧盟救助基金。 | | | | |
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