布丁资讯专贴（4月11日）

	美联储会议纪要提前一天被泄露给高盛、花旗等机构 美联储本周三提前5小时发布联邦公开市场委员会会议纪要，纪录显示美联储内部对量化宽松持续时间存在明显分歧。美联储称，提前发布会议纪要是因员工不慎提前19个小时将会议纪要发给了一些大银行及国会。 美联储周三表示其国会办公室的员工在周二下午错将会议纪要发布给了其邮件联系人链表中的相关人员，包括高盛、巴克莱、富国、花旗和瑞银的驻国会代表，而对冲基金King Street Capital和PE凯雷也在这一列表中。 美联储的官员直到周三上午6：30分才发现这一错误，等他们匆忙发布会议纪要时，已是上午9点。 提前收到邮件的联系人大部分主业是政治而非华尔街交易。美联储周三公布了这份一共150人的联系人清单。其中大约有1/4是为大银行、基金或交易组织工作。 在通常情况下，美联储会在FOMC政策会议结束的三周后的当天下午两点发布纪要。而报道纪要的记者会提前一小时看到相关信息，他们需要签署协议在会议纪要公布前不得泄露信息。美联储官员有时也会将信息发给其他利益相关方。 在会议纪要发布结束后，美联储的一位发言人称， “美联储将针对数年来最为糟糕的安全泄密事件展开调查。” 该发言人指出，就目前而言，会议纪要内容提前泄露事件是否存在幕后交易还不得而知，但美联储将同证券交易委员会和商品期货交易委员会等方面全力合作，以确保有关方面掌握评估泄密事件所需的信息。该发言人同时称，相信会议纪要提前泄漏给包括银行在内的一些行业组织“是一场意外”。 据悉，美联储国会事务办公室的工作人员 Brian J. Gross，其职务范围包括将联储重要政策发送给指定的联系人。在WSJ看到的这封邮件的附件包含了会议纪要并且指出该信息将在周三美国东部时间下午2点发布。据美联储官员表示，没有任何外部收件人向美联储报告了这封邮件，直到另一位收件人名单中的美联储官员在周三早晨发现，促使美联储匆忙提前发布纪要。美联储发言人表示：“我们已经竭力尽早发布纪要。” 据摩根大通首席经济学家Michael Feroli表示，早盘市场并没有任何异动。 此前一天的美股走势如下：                                 登录/注册后可看大图 美联储的会议纪要对货币政策的走向有着极其重要的指示作用，对全球金融市场的影响毋庸置疑，因此安保措施异常严谨。 Wrightson ICAP的首席经济学家Lou Crandall声称， “提前泄露纪要，对美联储来说是一个很大的事故。”

	美股创下新高 日元四年新低 黄金大跌1.8% 美国股市周三走高，标普500指数涨逾1%，突破盘中纪录高位。 标普500创下盘中新高1,589.07点，突破了2007年10月11日所创的1,576.09点。道指也刷新盘中高点，触及14,826.66点。此外，纳斯达克盘中创下自2000年11月以来高点3,299.15点。 标普500和道指也均创下收盘新高。道指收高128.78点，或0.88%，至14,802.24点；标普500收高19.12点，或1.22%，至1,587.73点。纳斯达克指数涨59.40点，或1.83%，至3,297.25点。 标普500和道指创下自2月27日以来最佳单日表现，纳斯达克创下1月2日以来最佳。                                 登录/注册后可看大图 美联储意外提前5个小时发布了3月会议纪要。美联储称，这是因会议纪要周二不慎提前发给了国会和一些贸易组织。 会议纪要显示，美联储官员在就何时结束QE展开辩论。一些委员预计年中前减少购买资产进度，并在今年稍晚结束购债；几位委员预计今年再晚些时候放缓购债，并在年底前停止。 周三中国发布的贸易数据提振股市。中国进口较上年同期增长14.1%，远高于市场预期，表明中国这一全球第二大经济体的需求依旧强劲。 美元对日元升至2009年4月以来最高水平。尽管此前日本央行行长黑田东彦讲话曾推动日元走强，但这只是昙花一现。黑田东彦称，日本央行目前已采取了达成2%通胀目标的一切必要措施。 交易商们认为，美元/日元最终将升穿100水平。 纽约6月黄金期货大跌1.8%，此前欧盟委员会文件显示，塞浦路斯同意出售多余黄金储备筹资约4亿欧元，为救助计划提供资金。消息公布后，金市出现恐慌性抛售，一度跌至每盎司1,550美元附近。 美联储会议纪要也令金价承压，因FOMC与会者讨论今年结束QE。 此外，高盛在不到两个月的时间里第二次下调了黄金价格预期，这也打击投资者信心。 周三全球市场收盘情况： 标普500涨1.2%，道指涨0.9%，纳斯达克大涨1.8%。 欧洲Stoxx 600大涨1.8%，创下三个月来最大单日升幅。此前中国进口数据令人鼓舞，且标普500指数开盘不久便创下盘中新高。此外，法国2月工业产出好于预期，且意大利短期国债拍卖需求旺盛。 英国富时100涨1.2%，德国DAX大涨2.3%，法国CAC 40涨2%。意大利FTSE MIB飙升3.2%。                                 登录/注册后可看大图 日经指数涨0.7%至四年半高点。沪指微涨，涨幅不到0.1%。恒指涨0.8%。 美元/日元涨0.8%，欧元/日元涨0.7%，欧元/美元跌0.1%。 纽约5月WTI原油期货涨44美分，至每桶94.64美元，涨幅0.5%。但5月布伦特原油期货跌44美分，至每桶105.79美元，跌幅0.4%。 美国6月期金跌27.90美元，报每盎司1,558.80美元，跌幅1.8%。                                 登录/注册后可看大图 10年期美债收益率涨至1.80%。

	塞浦路斯计划出售4亿欧元黄金储备 金价再受重挫 塞浦路斯已经同意出售价值4亿欧元的黄金储备，以补充国际救助资金。这一消息搅乱了黄金市场，投资者担心这可能会为其他陷入困境的欧元区国家提供先例。 塞浦路斯出售大部分黄金储备以寻求国际救助的做法，可能是自1997-1998年亚洲金融危机以来第一个这么做的国家，当时韩国请求民众为国家利益而向央行捐献珠宝。 “我认为这将是个转折点，”巴克莱资本黄金主管Jonathan Spall说，“原本以为救助方案不会触及央行的黄金储备，现在看起来不是这样了。” 金融时报看到的一份救助方案文件草案里写道，“塞浦路斯当局已经同意出售这个国家的多余的黄金储备。” 这份文件还显示，塞浦路斯两家最大银行的初级债务持有者和无担保储户的损失将从最初的58亿欧元提高到106亿欧元。 今年初以来，由于投资者抛售黄金，黄金价格一直疲软。受塞浦路斯消息的影响，黄金价格周三再次下跌1.65%，至每盎司1559美元。                                 登录/注册后可看大图 在三年来的欧元区危机中，塞浦路斯是第一个出售黄金储备的欧元区国家。为获得4亿欧元的资金，塞浦路斯需要出售10吨多黄金，塞浦路斯央行总共持有的黄金约为13.9吨。根据世界黄金协会的数据，塞浦路斯央行的黄金持有量占国家总储备的62%。 欧元区南部地区国家的政府往往将他们大部分的外汇储备为黄金，意大利央行持有2451吨黄金，超过国家总储备的70%。葡萄牙央行则储备了383吨黄金，占国家总储备的90%。 纽约汇丰的贵金属分析师James Steel表示，塞浦路斯的计划“是对市场心理的一个打击”。 尽管如此，一位塞浦路斯官员表示，这一措施将是“一次性的”。一些分析家表示，对更大的国家来说，他们不太可能通过出售黄金级来降低他们的债务。 塞浦路斯计划现在面临的问题是必须获得德国议会的批准，4月16日，这个计划将提交给德国预算委员会的一个特别会议，4月18日 将提交给议会全体会议。 周三，柏林的议会预算专家还在研究这一方案的细节，一个持反对意见的官员表示，在预算委员会投票前“还有许多问题要解决。” 欧盟的救助方案为塞浦路斯经济描绘了一副可怕的前景，预计2013年-2014年塞浦路斯经济将紧缩12.5%，2015年政府部门债务将达到GDP的126.3%。 1999年，在黄金价格以每盎司250美元的价格跌至20年来的最低点后，欧洲央行同意限制各国的黄金出售，以维护黄金价格。自此之后，欧洲各国央行从纯卖家转变为纯买家，在亚洲大肆购买黄金。

	PC销量跌幅创有纪录以来最大 Windows 8未能成为救世主 一季度个人电脑市场规模缩水14%创有史以来最高跌幅，分析师归咎微软视窗8系统让消费者感到“PC缺乏吸引力”。 个人电脑制造商原先希望去年10月推出的“Windows 8系统”能推高市场销售，但是IDC报告显示事实上它起了相反的效果。 IDC分析师Bob O’Donnell认为： “从目前的情况看，不幸的是，似乎W8系统的发布不但没能给PC市场带来正面影响，而且似乎让市场进一步放缓的市场”。 “大幅度改变用户界面，取消熟悉的启动键，以及为触屏增加的额外消费者成本，均使得PC相对平板和其他竞争产品缺乏吸引力”。 IDC数据显示1季度全球PC出货量为7630万，比去年同期下跌了13.9%，销售情况比IDC预期的下跌7.7%更为糟糕，成为自1994年IDC有记录季度销量以来的最大跌幅。PC市场已经连续第四个季度年比下降。 微软去年推出的新系统针对触屏和平板进行了优化，但是放弃了用户熟悉的传统桌面显示。此外增加触屏系统还增加了PC和笔记本的成本，与此同时消费者对平板和更便宜的智能手机更为青睐。 Bob O’Donnell说： “如果微软准备为PC市场注入活力的话，他们必须做出一些非常艰难的决定。” 另一家行业调研公司Gartner数据显示，一季度PC出货量为7920万部，同比下跌11.2%。公司认为消费者从PC转向平板和智能手机的趋势仍然在继续。 Gartner把PC市场划分为“消费者”和“专业用户”两个细分市场，认为由于在企业更新换代的推动下后者仍然在增长。 不过Gartner同样认为W8系统缺乏吸引力。Gartner分析师Mikako Kitagawa告诉FT： “他们通常选择W7系统，因为企业用户对于采用任何新的系统都持保守立场”。 Gartner报告欧洲中东和非洲市场下降幅度最大达到16%，而美国PC市场连续6个季度下降幅，降幅达到9.6%。

	比特币剧烈波动：创下新高266美元，随后暴跌至105美元 近日来颇受关注的比特币周三经历了剧烈波动的一日。在创下新高数小时过后，比特币重挫逾160美元。 周三，1比特币创下对266美元的历史记录，随后暴跌至105美元，之后再反弹至203美元，又再跌至130美元下方……目前1比特币处于170美元水平附近。                                 登录/注册后可看大图 正如FT指出，塞浦路斯银行业危机引发的不确定性引发了比特币暴涨。“自从2010年以来，比特币的交易市场一直在运行，但一直没有受到关注，直到随着塞浦路斯流出的资金这一市场规模超过10亿美元。” 而随着投机者们纷纷涌入这一只有四岁的“数字货币”，一些人担心比特币已出现泡沫。 但比特币的发起人Jon Matonis在本周接受《明镜》采访时，否认了比特币存在“欧元泡沫”一说。他说：“大多数交易依旧来自富裕地区，像美国和北欧。我们现在看到的并非是一个塞浦路斯泡沫。” 目前流通中的比特币约有1100万个，每10分钟会有25个新的比特币产生，它们通过像Mt.Gox这样的网上交易中心交易。而《卫报》指出，Mt.Gox一直反复受到黑客攻击。 许多金融专家已对比特币发出过警告。瑞银的Art Cashin就把人们对比特币的兴趣比作17世纪的郁金香狂热，而后者造成了许多财政破产。 对于周三比特币的疯狂走势，新闻博客Business Insider的报道是，周三“发生了一件非常奇怪的事”，有人在Reddit上把价值13,000美元的比特币送给了一些完全的陌生人。最后，这个神秘的捐赠者留下了一句话，引用自由主义政治家Ron Paul：“全面战争的世纪也恰好是中央银行的世纪，这并非巧合。”

	亚洲股市普遍高开 “疯狂”日经指数领涨亚洲市场 4月11日亚洲股市： 08:00 日经指数开盘涨1.18%，韩国首尔综合指数开盘涨0.46%。 09:00 台湾加权指数开盘涨0.46%。 09:30 香港恒生指数开盘涨0.74%；上证指数开盘涨0.49%，深证成指开盘涨0.62%。 周三A股开盘前，中国央行公布今年一季度社会融资规模和金融统计数据显示，3月新增人民币贷款1.06万亿元，超过预期的增长0.85万亿元。今年一季度新增人民币贷款2.76万亿元。此外，中国3月社会融资规模2.54万亿元，今年一季度社会融资规模6.16万亿元。 A股开盘走高，上证指数涨0.49%，深证成指涨0.62%。 本周日经指数连续上涨，今又高开1.18%。从4月3日到目前为止，涨幅已经超过10%：                                 登录/注册后可看大图 今早日本公布多项重要经济数据： 日本2月核心机械订单环比增长7.5%，预期增长6.5%，前值下降13.1%。创2011年6月以来最大增幅。 日本2月核心机械订单同比下降11.3%，预期下降7.6%，前值下降9.7%。 日本3月M2货币供应同比增长3.0%，预期增长2.9%，前值增长2.9%； 日本3月M3货币供应同比增长2.5%，预期增长2.4%，前值增长2.4% 日本3月国内企业商品价格指数同比下降0.5%，预期下降0.4%，前值下降0.1%。 日本3月国内企业商品价格指数环比增长0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.4%。 中国海关总署昨天公布的数据显示，中国3月份进口额增长14.1%，好于预期，也提振了国际投资者的信心。中国国家统计局前一天公布的报告显示，中国３月份居民消费价格总水平增幅从前一个月的3.1%大幅回落至2.1%，缓解了投资者对中国通胀形势的担忧。 国务院总理李克强10日主持召开国务院常务会议,决定进一步扩大“营改增”试点。专家表示，会议提出的“研究合理调整增值税分成比例，理顺中央与地方分配关系”已是箭在弦上。 昨日，人民币兑美元即期汇率触及日内波幅上限1%，报6.1923再创历史新高。此外，日本国债期货急跌，再度触发了熔断机制。 美元对日元升至2009年4月以来最高水平99.80：                                 登录/注册后可看大图 纽约黄金期价收于每盎司1558.8美元，比前一交易日下跌27.9美元，跌幅为1.76%。 美联储意外提前5个小时发布了3月会议纪要。美联储称，这是因会议纪要周二不慎提前发给了国会和一些贸易组织。 会议纪要显示，美联储官员在就何时结束QE展开辩论。一些委员预计年中前减少购买资产进度，并在今年稍晚结束购债；几位委员预计今年再晚些时候放缓购债，并在年底前停止。 受到美国新财报季公司表现好于预期等因素的影响，周三美股上扬，标普500指数和道琼斯工业平均指数双双刷新历史最高收盘点位和历史最高盘中点位。道指涨0.88%，标普500涨1.22%，纳指涨1.83%。 美铝公司8日公布了2013年第一季度公司财报，正式拉开美国新财报季的序幕。据汤森路透公司的数据，目前有5%的标普５００指数成分股公司公布了新财报，其中大约四分之三的公司财报好于预期，增强了投资者的乐观情绪。 衡量投资者恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动性指数VIX当日下跌3.74%至12.36。

	美防长：朝鲜挑衅行动逼近危险临界点 面对朝鲜可能再次试射导弹的威胁，美国国防部长哈格尔10日警告，朝鲜的好战言论和挑衅行动已经非常逼近危险的界线。 哈格尔周三在记者会表示，美国和盟国希望平壤当局不再发表煽动性的言论；但华盛顿也同时作好准备应对任何情况。 哈格尔还表示他无从猜测朝鲜领导人金正恩究竟是想发起战争还是想以这种方式回到谈判桌，因为“金正恩是一个不可预测的人，朝鲜是一个不可预测的国家”。但美国完全有能力应对朝鲜的任何行动。 美军参谋长联席会议主席登普西将军说，他不能公开评论情报评估，以及朝鲜在导弹上安装核弹头的进展情况。 不过这位四星将军表示，朝鲜进行过两次核试验，还多次试射导弹。美军已经作了最坏打算，随时应对最严重的情况。 据中新社的报道，前一天，美军太平洋司令部司令洛克利尔在国会作证时表示，朝鲜的导弹仍威胁不到夏威夷和美国本土，尽管关岛可能在被威胁范围，但美国有能力拦截朝鲜可能向美日韩发射的导弹。 洛克利尔也坦承，金正恩并不像他父亲金正日那样遵循一套用挑衅与国际交互的剧本，他的行为模式难以预测，甚至根本没想清楚何时该收手，这也让朝鲜半岛局势更具挑战性。 提高戒备 韩国、日本和美国针对朝鲜可能发射导弹提升戒备级别，韩国外长称朝鲜“随时有可能”付诸行动。 韩国外交部长官尹炳世星期三（4月10日）对国会表示，据韩国和美国搜集的情报，朝鲜很有可能发射导弹，其中包括射程达3500公里的全新舞水端型中程导弹。 韩美联合司令部当天把针对朝鲜的情报监视级别从第三级上调至第二级，表示已经出现“重要威胁”。 日本方面则表明，一旦朝鲜导弹有可能落入日本境内，在日本海活动的宙斯盾舰就将发射标准三型海基型拦截导弹，在大气层以外将其击落。 朝鲜近日接连向韩国、日本和美国发出措辞强硬而好战的警告，平壤亚太和平委员会星期二称，朝鲜半岛局势已“滑向热核战争前夕”。

	高盛再度大幅下调金价预期 上周，法兴银行宣布黄金时代已经结束，现在高盛也持有相同观点。高盛再次下调金价预期至2013年1450美元每盎司，2014年1270美元每盎司。                                 登录/注册后可看大图 看下高盛报告的相关内容： 近期黄金价格黯淡，我们的经济学家也预计今年晚些时候美国经济增长加速，将超过趋势水平，并提振美国真实利率，因此，我们再次下调以美元计价的黄金价格预期。我们这次的预期比上次更低，分别为2013年1450美元每盎司，2014年1270美元每盎司。 我们建议关闭做多COMEX黄金交易仓位。 我们长远金价预期（2017年+）保持在1200美元每盎司——更高的通胀可能催化出下一轮黄金周期，但那应该是在几年之后。 尽管存在美国经济继续放缓、黄金价格在短期温和上行的风险，但是我们认为在2013年金价更有下行的风险。事实上，如果我们下调金价预期持续被证明是正确的，由于Comex黄金期货和黄金ETF的净多仓维持在历史高点，金价降低的速度和幅度可能会比我们的预期更厉害。 高盛还指出，尽管欧元区风险规避心理升温，从ETF水平上还是能清楚发现，金价保持不变。 事实上，ETF黄金持仓量继续快速下降：                                 登录/注册后可看大图

	日本国债收益率飙升 FT： 在日本央行宣布了宽松政策之后，日本半年期、两年期、五年期、十年期和30年期国债收益率变化如下： 日本半年期国债：                                 登录/注册后可看大图 日本2年期国债：                                 登录/注册后可看大图 日本5年期国债：                                 登录/注册后可看大图 日本10年期国债：                                 登录/注册后可看大图 日本30年期国债：                                 登录/注册后可看大图 以上是在黑田东彦宣布了“数量与质量并重”的宽松政策之后国债收益率的变化情况。在名义层面上这些变动幅度并不惊人，但是对于日本国债而言这是很大的——正如野村所说，对于30年债券来说，这是自1995年4月以来最大的三日内涨幅。 这一动向对于日本投资者和银行来说是很好的利润机会。另外这也可能是风险的开始。 City FX对此有一个不错的分析： 债券收益率上涨和互换息差扩大的趋势可能会持续。按照VaR模型，大量持有短期债券的投资者们此时应该对冲或者抛售。结合目前及其缺乏流动性以及现金、互换和期货市场的分化，我们认为投资者应该减持债券、增持互换。 在日元走弱、外国债券和资产市场分化、以及Bass和他的追随者认为日本危机的爆发已经跨过临界点的背景下，以上这些看起来似乎和2003年中两个月收益率上涨超过100个基点的事件的开端十分类似。 周四的日本国债一级市场经纪商会议会讨论宽松措施的相关事项与操作。经纪商们会被“鼓励”在周五的行动中购买国债吗？我们尚不得知。我猜测，此次会议的性质将是技术性的，暂没有解决日元利率市场问题的灵丹妙药。如果市场波动和不确定性持续，投资者的抛售找不到买者，日本央行将不得不介入并采取更加激进的措施。 大家都在猜测，黑田的讲话是不是针对国债收益率的飙升，而德意志银行Alan Ruskin表示，“黑田对资本外逃加剧的否认并不让人放心，这是日本央行官员表态中力度最轻的一种。”

	索罗斯：德国要么承担责任，要么退出欧元区 CNBC消息，索罗斯本周二批评了德国在欧元区扮演的角色，并表示财政紧缩对于欧洲来说不管用，德国要么支持发行欧洲债券，要么退出欧元区。 索罗斯周二在德国法兰克福的讲话中表示“德国给欧元区施加的错误政策将引发财政问题。财政紧缩政策根本不管用。国家不可能通过缩小预算赤字规模来减轻债务负担。” 索罗斯认为，德国作为欧洲最大经济强国，在对塞浦路斯100亿欧元的救助问题上犯了一些错误。“德国对待塞浦路斯问题上太过冷漠，塞浦路斯的银行危机将不得不主要依靠储户来解决” 在一场题为如何挽救欧元区的危机的演讲中，索罗斯表示德国承担挽救危机的主要责任。 “我并不是在责备德国，因为无论是哪个国家作为主导国都会犯同样的错误。我意识到我可能把过多的责任施加在了德国上。但只有德国能把欧元区从危机中解救出来。" 索罗斯认为德国要么放弃反对发行欧元债券，要么退出欧元区。 “我认为德国的首选应该是放弃反对“欧元债券”（将欧元区的债务共同化），次选方案才是退出欧元区。是否同意发行欧元债券当然取决于德国自己的意愿。但德国没有阻止其他重债务国家通过发行欧洲债券从危机中脱离的权利。换句话说，如果德国反对发行欧洲债券的话，那么他就应该离开欧元区，并让其他国家来主导这件事。事实上德国并没有如人们预想的那样挑起大梁；德国并不愿承担这种角色背后的责任与义务。德国当然不想成为欧元区危机的买单人。因此，他无非稍微在力所能及基础上多做了那么点事，仅此而已。 在索罗斯之前，美国财政部长jack Lew就曾在本周欧洲访问中批评过德国的财政紧缩问题。Lew呼吁欧洲国家平衡经济增长与财政紧缩的关系，努力拉动各国内需。