每周前瞻投资摘要:
u 本周重点关注美联储、日本央行利率决议,欧洲央行行长德拉吉讲话以及德国大选; u 数据方面关注欧洲9月PMI数据、新西兰二季度GDP数据、加拿大8月CPI数据,美元、黄金等标的迎来机遇。 上周热点盘点 英国央行按兵不动 释放强烈鹰派信号 英国央行上周维持政策不变,但表示若经济持续增长且潜在物价压力上升,未来数月内或将撤回部分刺激政策,提高通胀预期,市场低估了英国央行的加息可能。英国央行行长卡尼表示,加息一次的可能性显然已上升,释放强烈鹰派信号。 美国通胀创三个月新高 零售数据意外不及预期 美国8月通胀数据好于预期,8月CPI同比1.9%,创三个月新高,整体通胀水平更加接近美联储2%目标。8月PPI数据亦好于预期。不过,受汽车销售萎缩拖累,8月零售数据却意外下滑,转为负增长。 本月25日!特朗普税改将公布 主导特朗普税改的国会共和党大佬称,本月25日将公布税改方案框架,将囊括“税改的核心元素”。而后白宫预算管理办公主任确认此日期。预期此次公布的税改方案将更为具体,核心元素将公布更是令特朗普交易重燃。 瑞士央行按兵不动 政策声明措辞微调 瑞士央行维持利率不变,声明措辞中调整了对于瑞郎的措辞,由“瑞郎被严重高估”改为“瑞郎被显著高估的程度已有所下降,但依旧被高估”。此外,瑞士央行下调了今年经济增速预期,略微上调今明两年通胀预期。 中国8月经济数据不及预期 人民币结束连升之势
中国8月工业、投资、消费数据均不及预期,经济周期证伪,国际商品价格快速回落。此外,在中国央行宣布将购汇准备金率降至零后,人民币汇率做空力量明显增强,人民币结束连升之势。 美元低位反弹。上周由于朝鲜在国庆节时并未发射导弹,市场情绪得到缓和,加之8月PPI和CPI数据超预期,美元从此前低位回升,不过,上周四朝鲜发射导弹,美元涨幅有所收窄。 欧元下行。上周尽管欧洲央行多位官员暗示10月减少购债规模,缩减刺激,但受累于美元反弹,欧元兑美元周线收阴。 日元大幅贬值。全球市场风险偏好回升,避险需求明显下降,日元大幅走低。 澳元走低。美元回升,且中国8月经济数据疲软经济周期证伪,澳元走低。 英镑劲扬超3%。英国8月通胀创三个月新高,核心通胀逼近3%,就业市场不断收紧,更重要的是英国央行决议释放强烈鹰派信号,未来几个月加息可能性明显上升,英镑成为上周表现最好的货币。 加元小幅下跌。美元上涨,非美货币普遍承压,美元兑加元小幅上涨。 黄金遭抛售。上周市场风险情绪重回市场,黄金遭市场抛售。
油价创8月以来最大单周涨幅。美国炼油厂复工、减产协议有望延长,需求方面,OPEC月报、IEA月报均上调今明两年原油需求,有利于油市恢复再平衡,提振油价。 本周基本面前瞻: ·9月21日(周四):美联储宣布利率决议及政策声明、耶伦新闻发布会 市场普遍预期美联储本月不会加息,但会宣布缩表,关注美联储缩表方式以及进程。更需关注美联储加息点阵图的变化,获取美联储对于年内第三次加息、明年加息路径的信息。还需重点关注美联储对于通胀的看法,若美联储对通胀表现出更多的信心,美元可能因此获得更多的上涨动能。 ·9月21日(周四)11:00:日本央行公布利率决议及政策声明 预计日本央行将按兵不动,尽管日本经济增长有加速迹象、消费支出亦加速增长、通胀回升,但相对于其他有意收紧政策的经济体而言,日本距离缩减刺激还有很长一段路程。其他发达经济体转鹰的背景下,受利差扩大影响,日元贬值在所难免。 ·9月21日(周四)21:30:欧洲央行行长德拉吉发表演说 上周多位欧洲央行官员纷纷暗示10月将宣布缩减刺激,德拉吉若与其表态一致,欧元可能要一扫疲态,开启一波上涨。 ·9月24日(周日):德国大选 最新民调数据显示,现任德国总理默克尔所在的基民盟支持率为36%,领先主要竞争对手社民党十余个百分点,默克尔大概率将赢得大选,成功获得第四次连任,若此,欧洲政治局势将更为稳固,利好欧元。 ·9月22日(周五)20:30:加拿大8月CPI数据 加拿大9月宣布加息后,市场认为其年内可能还会有一次升息,其经济数据和通胀数据是其衡量加息问题的重要指标。预计加拿大8月CPI同比增速为1.5%,高于前值的1.2%,8月CPI环比增速为0.2%,前值0.0%。 本周策略前瞻 本周重点关注美元和黄金。本周四美联储公布利率决定和政策声明,耶伦将召开新闻发布会,预计美联储将宣布缩表,其加息路径以及对通胀看法受到关注,美元和黄金受到影响。 日线均线显示,美元指数多空交织选择方向,等待美联储9月利率决议。 操作建议:建议保守型投资者可在美联储公布利率前维持观望,若美联储仍维持年内三次加息的计划、对通胀回升有信心,美元指数将会有一波可观的反弹 随着市场风险偏好回升,欧洲、英国等多个经济体表态将加入收紧政策阵营,无息资产黄金的持有成本增加,空头力量明显增加。
操作建议:建议投资者轻仓逢高做空。 以上分析仅供投资者参考,据此操作风险自担!
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